聚丙烯树脂是什么原材料(聚丙烯价格多少钱一吨)

一、聚丙烯产业概述

1、工艺流程

目前国内丙烯生产工艺主要有石脑油蒸汽裂解副产丙烯、炼厂二次加工重(渣)油的催化裂化即FCC装置副产丙烯、丙烷脱氢制丙烯、以甲醇为原料的缩合法(MTO/MTP)、烯和丁烯为原料的烯烃歧化法等工艺。其中石油的传统工艺催化裂化和蒸汽裂解仍然占据主导地位,西北地区大型煤化工企业多为煤制一体化装置,中间品甲醇和烯烃全部用于生产聚乙烯或聚丙烯,沿海地区借助进口便利优势多选择PDH项目。PDH(丙烷脱氢制丙烯)路线具有清洁环保、原料采购运输便利、流程短、单位产品投资低、单一产品回收率高等优势。

聚丙烯工艺流程简图

聚丙烯产业现状分析,进口依赖度下降,高端产品仍有国产替代空间

资料来源:公开资料整理

就生产工艺产能结构而言,随着国内煤制烯烃(CTO)、甲醇制烯烃(MTO)及丙烷脱氢制丙烯(PDH)等工艺的发展,我国丙烯来源多元化,聚丙烯产能快速增长。就结构而言,国内仍是以油制工艺为主,2020年油制产能占比达55%,煤制烯烃和PDH快速发展,占比有所提升,分别为19%和10%。

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资料来源:公开资料整理

2、产品分类

聚丙烯是一种由丙烯聚合而制得的热塑性树脂,根据公司招股说明书,是目前所有塑料中最轻的品种之一,具有成型性好、制品表面光泽好、耐热耐腐蚀等突出优点。聚丙烯产品下游应用领域众多,在注射成型制品、挤出制品、热成型制品等领域均有广泛需求。

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资料来源:公开资料整理

3、命名方式

聚丙烯产品因聚合方法、特性、质量差异较大。聚丙烯根据共聚方式、用途、特性等可以分为不同牌号,目前有国家标准牌号、企业标准牌号、引进牌号三种牌号命名方法。按照聚丙烯的命名规则,国家标准牌号按“PP(聚合)+用途、加工方法、重要性能等+熔体流动速率公称值+备注”命名,如PPB-MP-300-M 为例,其代表用于注塑用的低乙烯含量的嵌段共聚物,熔融指数MI为3.00,并抗冲击。由于聚丙烯加工方法、熔体流动速率公称值、聚合物聚合类型、主要用途或特性不同,聚丙烯的牌号多种多样,用途也有差异。

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资料来源:公开资料整理

二、聚丙烯产业链整体分析

就聚丙烯产业链整体而言,上游主要是甲醇(主要通过煤炭制取)、石脑油(主要通过原油和煤炭制取)和丙烷等原材料,中游通过各种原材料制取丙烯,接着通过聚合得到聚丙烯(PP)材料。下游用途广泛,需求较大,按照用途主要包括塑编、膜材、高抗冲共聚、薄壁注塑和纤维等。

聚丙烯产业链简图

聚丙烯产业现状分析,进口依赖度下降,高端产品仍有国产替代空间

资料来源:公开资料整理

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1、上游现状

原油加工量的增长在很大程度上促进了石脑油产量的持续上升,同时石脑油生产与原油供给结构也有较为明显的关系,一般而言,同等重量的重质原油生产石脑油也越多。总的来看,2015-2020我国石脑油产量总体保持较为稳定的增长态势,2020年我国石脑油产量达到了4232万吨,同比增长8.6%,增速有所下降。相对稳定增长的石油脑是聚丙烯产业发展的原材料基础。

聚丙烯产业现状分析,进口依赖度下降,高端产品仍有国产替代空间

资料来源:国家统计局,华经产业研究院整理

近期迎峰度冬期间多省市拉闸限电、电煤供应紧张影响,加之动力煤市场的疯狂,市场供需逐步失衡,导致2021年我国煤炭价格自4月份起一路走高,到目前已达每吨1000元以上。受此影响,短期内或将对聚丙烯产量有所下降,目前国内已出台相关举措保证煤炭供应,防止煤价持续走高,短期效果未定。

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资料来源:公开资料整理

2、下游结构

从聚丙烯下游需求结构来看,注塑制品依然为聚丙烯主要下游需求,编织制品、注塑制品、BOPP薄膜等是聚丙烯最主要的应用领域。2020年,编制制品占比约29.80%,注塑占比约36.64%,纤维占比16.09%,其中注塑制品主要用在小家电、日用品、玩具、洗衣机、汽车和周转箱上,薄膜(BOPP)制品主要用于食品包装领域。

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资料来源:公开资料整理

三、聚丙烯市场现状

1、产量及产能

由于近年丙烯产能投产较多,且一体化项目基本都配置聚丙烯装置,因此聚丙烯产能增长较快,2020年,我国聚丙烯产能2816万吨,同比2019年增长370万吨,产量2554万吨,低于产能增速,产能利用率90.7%。

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资料来源:公开资料整理

2、表观消费量

就表观消费量而言,受益广泛下游需求增长,消费量逐年增长,2020年公共卫生事件后,消费快速回升,根据数据,2020年中国表观消费量2971万吨,近5年复合增速8.1%,增速基本与产量增长相当。

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资料来源:公开资料整理

3、进口依赖度

我国聚丙烯整体对外依赖度较低,随着国内产能稳步增长,对外依赖度逐步走低。根据数据,自2013年起我国聚丙烯产能对外依赖度稳步下降,到2019年仅为12.3%。2020年受下游需求增长影响,国内产量增长不及需求,导致对外以来有所回升,就整体趋势而言,随着国内产能结构逐步优化和利用率的上升,预计对外依赖度将继续降低。

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资料来源:公开资料整理

四、聚丙烯产能结构

1、地域分布

就地域分布而言,我国聚丙烯产能地区分布较为分散,各省间产能差距不大。其中广东占比最高,达12%,位居第二第三的浙江和辽宁分别占比11%和、10%,陕西、内蒙和宁夏分别占比9%、8%和8%。

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资料来源:公开资料整理

相关报告:华经产业研究院发布的《2021-2026年中国聚丙烯行业市场供需格局及行业前景展望报告》;

2、竞争格局

从企业竞争的情况来看,目前,聚丙烯市场主要为国企占据主要市场份额。根据上市公司企业年报数据统计,中石油和中石化两家企业合计产能占据半边江山。2020年粉笔占比达33%和18%,中国神华和中煤集团分别占比12%和5%,整体产能集中度较高。

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资料来源:公开资料整理

五、聚丙烯发展趋势

1、高端产品仍有国产替代空间

目前国内高端聚丙烯产品仍有较大市场空间,根据中国塑料加工工业协会发布的《塑料加工业“十三五”发展规划指导意见》,我国塑料加工存在产品结构不合理问题,在高端专用料、医用塑料、工程塑料尤其是特种塑料研发和应用上与国际先进水平差异较大,塑料管道产品以中低端为主。我们认为,在高端聚丙烯牌号产品上仍有较大的市场空间,未来在高端聚丙烯产品取得突破进展的企业,有望实现高端产品领域的国产替代以及高盈利。

2、PDH工艺有望持续发展

由于PDH路线的原料为丙烷,而丙烷具有燃料属性,在冬季一般价格偏高,从2015年来,几乎每年冬季来临,取暖需求带动丙烷消费,丙烷价格都会不同程度上涨,PDH的盈利都会有一定下滑。但是全年来看,PDH的经济性依然较高,盈利水平保持在较高水平。我们认为,未来随着美国油气产业链的发展,以乙烷、丙烷为主要成分的天然气液体(NGLs)将带动国际丙烷资源供应量的增长,即使国内丙烯价格处在较低水平,PDH盈利有望持续。

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